￢ Modificarea, propusa de Autoritatea de Supraveghere Financiara, vizeaza largirea universului investitional al fondurilor de pensii private Pilon II si Pilon III prin posibilitatea investitiei in obligatiuni
￢ Actiunile, precum Nvidia, Apple, UiPath lipsesc momentan
Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF), sub semnatura noului presedinte Alexandru Petrescu, intentioneaza sa largeasca universul investitional pentru fondurile de pensii private prin includerea posibilitatii investitiei in obligatiuni emise de statele membre ale clubului select al Organizatiei pentru Cooperare si Dezvoltare Economica (OCDE).
Astfel, administratorii fondurilor de pensii private obligatorii Pilon II si cei ai fondurilor de pensii facultative Pilon III, ar putea sa investeasca in titluri de stat emise de tari precum SUA, Australia, Columbia, Costa Rica, adica de cele 38 de tari membre ale OCDE. Romania nu este membra OCDE insa in urma deciziei Consiliului Organizatiei din 25 ianuarie 2022, au fost demarate discutiile de aderare.
“15% din activele fondului de pensii private pot fi investite in titluri emise de state terte, admise la tranzactionare si care se tranzactioneaza pe o piata reglementata din Romania, din state membre ale Uniunii Europene ori din state apartinand Spatiului Economic European sau pe o piata reglementata si supravegheata dintr-un stat membru O.C.D.E”, se arata in norma ASF pentru modificarea normei 11/2011 aflata in consultare publica pana pe 16 martie 2024. Ponderea mentionata mai sus reprezinta circa 20 mld. lei raportata la activele fondurilor de pensii private.
OCDE este continuatoarea fostei Organizatii Europene pentru Cooperare Economica (OECE), fondata in 1948 pentru a pune in aplicare Planul Marshall, finantat de SUA pentru reconstructia continentului european dupa cel de-al doilea Razboi Mondial. Conventia care a consfintit transformarea OECE in OCDE a fost semnata la 14 decembrie 1960 la Paris si a intrat in vigoare la 30 septembrie 1961, potrivit Ministerului Afacerilor Externe.
Cei 38 de membri ai OCDE sunt state dezvoltate, detinand circa 70% din productia si comertul globale si 90% din nivelul mondial al investitiilor straine directe. Sediul organizatiei se afla la Paris, Franta. Aderarea Romaniei la OCDE reprezinta un obiectiv major al politicii externe romane.
Pe langa titlurile de stat, investitiile fondurilor de pensii in state OCDE poate fi realizata si prin obligatiuni municipale (10% din active cu tot cu expunerea pe Romania, UE, Spatiul Economic European), dar si prin obligatiuni supranationale, fonduri de investitii, ETF-uri.
“Orice largire a universului investitional este binevenita creand noi oportunitati de diversificare”, spune Radu Craciun, presedinte al Asociatiei Pensiilor Administrate Privat si director general al BCR Pensii.
In prezent, portofoliul fondurilor de pensii private este format in proportie de circa 66% de titluri de stat, 24% actiuni iar restul in alte instrumente financiare.
Pentru ca fondurile de pensii devin “natural” din ce in ce mai mari, prin viramanetul mediu lunar de circa 1,3 mld. lei din contributia de 4,75% din venitul brut lunar al salariatilor, acestea sunt nevoite sa se orienteze spre plasamente in strainatate avand in vedere ca la Bursa de Valori au ajuns la detineri semnificative fiind si cei mai mari investitori. In cea mai mare listare din istoria bursei, cea de 9,3 mld. lei, a Hidroelectrica, fondurile de pensii au subscris jumatate din IPO iar in prezent au un pachet de circa 10% din actiuni.
“Este de salutat decizia autoritatilor de a largi universul investitional pentru fondurile de pensii private si sa includa pietele din statele membre OECD. Daca este adoptata in forma propusa, norma urmeaza sa permita investirea unor sume de 20 miliarde de lei in titluri de stat emise de Columbia sau Costa Rica, dar si Australia sau Statele Unite ale Americii. Totusi, modificarile propuse nu permit si investirea pe pietele de capital din statele membre OECD, ceea ce inseamna ca nu vom vedea prea curand actiuni Apple, Nvidia sau Tesla in portofoliile fondurilor de pensii private ale romanilor”, spune George Mot, analist al sectorului de pensii private si administrator al platformei desprepensiiprivate.ro.
Cele 7 fonduri de pensii private obligatorii (Pilonul II) au inregistrat in 2023 un randament mediu ponderat de 17,94%, cea mai buna performanta anuala din intreg istoricul sistemului si cu peste 10 puncte procentuale peste rata inflatiei pe 2023, potrivit APAPR. In acelasi timp, activele nete administrate de Pilonul II au ajuns la 126,7 miliarde lei (25,5 mld. euro), o valoare record pentru sistem, in crestere cu 31,4% fata de sfarsitul anului 2022.
La Pilonul II de pensii private sunt inscrisi 8,1 milioane de romani, adica majoritatea populatiei active a tarii, dintre care jumatate (peste 4 milioane) contribuie regulat, luna de luna, scrie Mihai Bobocea, purtator de cuvant APAPR in cel mai recent newsletter al al Asociatiei Analistilor Financiari Bancari din Romania (AAFBR). Banii din Pilonul II sunt al doilea cel mai valoros activ financiar al populatiei, dupa depozitele bancare.
Pe intreaga durata de functionare (2008-2023), Pilonul II a inregistrat un randament mediu anual de 7,82% fata de o inflatie medie anuala de 4,35%. In termeni monetari, fondurile de pensii private obligatorii au generat un castig total, net de toate comisioanele percepute, de 36,9 miliarde lei (7,4 miliarde euro), in plus fata de contributiile primite in administrare, exclusiv in beneficiul contributorilor.
Fondurile de pensii au ajuns cei mai mari actionari ai unor companii precum Banca Transilvania, Fondul Proprietatea, MedLife.
SURSA:https://www.orange.ro/info/news/zf/article/8-milioane-salariati-romani-ar-putea-ca/2774038
