2018’in özeti: Gelişen Piyasalara para yağdı, yabancı Türkiye’den kaçtı
Gelişmekte Olan Piyasalar’a (GOP) finansal akımlar yani hisse senedi, repo, bono ve tahvil pazarına giren-çıknaasıcka parayı ölçmek kolay değil. Bu […]
Gelişmekte Olan Piyasalar’a (GOP) finansal akımlar yani hisse senedi, repo, bono ve tahvil pazarına giren-çıknaasıcka parayı ölçmek kolay değil. Bu konuda Bank of International Settlements verileri çok geriden gelirken, Institute for International Finance’in verileri ücretli, biz de abone değiliz. Fakat, GOP’a yatırım yapan Exchange Traded Funds’lar (ETF) halka açık oldukları için alım ve satımları takip ediliyor.
2018 totalinde, GOP yüksek miktarda sıcak para cezbetti. Türkiye ise kur şokunu Ağustos’ta atlatıp, aynı ay itibarıyla cari fazla vermesine karşın, bu furyadan hiç yarar görmedi.
Investment Week: GOP hisse ETF’lerine 35.4 milyar Euro giriş var
Investment Week websitesine göre 2018 yılında, GOÜ bono ve tahvilleri gözde değildi. Bu varlık sınıfına yatırım yapan ETF’lerin fiyat hareketinden arındırılmış NVD 4.6 milyar Euro azaldı. GOP hisse ETF’leri 35.4 milyar Euro topladılar. Reuters’e göre, 2 Ocak’ta biten haftada da GOP hisslerine rağbet vardı, ETF’ler 3.3 milyar dolar daha topladı.
Türkiye için hezimet yılı
Türkiye piyasaları için ise yabancı yatırımcılar güveninin nerdeyse tümüyle yitirdi değimini kullanabiliriz. Dünya ölçeğinde yüksek TL getiriler ve BİST-100’de MSCI GOP Hisse Endeksine %40’ı aşan F/K iskontolarına rağmen, 2018’in tümünde sıcak para sistemden kaçarken, bu trend Aralık’ta da değişme göstermedi.
BMD’nin sunduğu verilere göz atalım şimdi:
21-28 Aralık haftasında yurtdışı yerleşik yatırımcılar reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 6 milyon dolar hisse senedi ve 470,9 milyon dolar repo dahil Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) satışı gerçekleştirmiştir.
BİST100 endeksi 21-28 Aralık tarihleri arasında %1,55 değer kaybederken, 2 yıllık gösterge tahvil faizi 106 baz puan azalmıştır.
2018’in başından beri yurtdışı yerleşikler toplam 851,3 milyon dolar hisse senedi ve 959,5 milyon dolarlık DİBS satışı yapmışlardır. Yurtdışı yerleşikler böylelikle 2018 yılında toplam 1.810,8 milyon dolarlık menkul kıymet satışı gerçekleştirmiştir.
Son 1 yıllık süre zarfında yurtdışı yerleşikler 903,7 milyon dolarlık hisse senedi ve 905,7 milyon dolarlık DİBS satışı gerçekleştirmişlerdir. Toplamda ise menkul kıymet piyasasından 1.809,4 milyon dolar yabancı çıkışı olmuştur.
Hisse Senedi piyasasında yabancıların payı 28 Aralık itibariyle %65,1 olurken önceki haftada bu oran %64,9 seviyesindeydi. 2017 yılı kapanışında %65,6 olan yabancı payı 1 sene öncesinde ise %65,6 seviyesinde yer almaktaydı.
Çok ucuz kalan değerlemelerin NİYE yatırımcıyı cezbetmedği sorusuna ancak spekülasyon yapabiliriz, fakat
- Yüksek enflasyon ve daralanan ekonomi
- Yeni Ekonomi Programı’nın henüz kendini ispatlamamış olması
- Yaklaşan Mart yerel seçimleri akla geliyor.
Sursa: paraanaliz
